ASTRA INTERNATIONAL (ASII) Target Price: Rp 8.500

Rekomendasi

Kami tetap memberikan outlook positif terhadap fundamental keuangan ASII terkait dengan beberapa katalis sebagai berikut:

  • Kinerja keuangan perseroan yang relatif stabil pada tahun 2014.
  • Rencana pembagian dividen final sebesar Rp 152 per saham.
  • Proyeksi volume penjualan mobil dan motor yang relatif stabil pada tahun 2015, serta dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi, inflasi dan nilai tukar Rupiah.
  • Peningkatan kapasitas produksi motor menjadi 5,8 juta unit pada tahun 2015.
  • Pembangunan 10-15 dealer otomotif dan ekspansi Astra Otoparts.
  • Investasi infrastruktur dalam bidang jalan tol, pelabuhan dan pembangkit listrik.
  • Pengembangan proyek properti seperti menara perkantoran dan apartemen.

Mempertimbangkan berbagai faktor tersebut dan mengasumsikan pertumbuhan pendapatan sebesar 6,9% YoY pada tahun 2015F, maka valuasi kami dengan menggunakan metode discounted cash flow memperoleh target price sebesar Rp 8.500. Oleh karena itulah, kami tetap mempertahankan rekomendasi buy untuk saham ASII dengan meningkatkan target price dari Rp 8.000 menjadi Rp 8.500.

sumber: Valbury Research